Oferta matutina: EE. UU. sigue rezagado y flirtea con nuevos máximos
Un comienzo de año confuso y turbulento ha hecho que la atención de los inversores globales se desvíe de las costosas acciones estadounidenses hacia las acciones europeas más baratas y la tecnología china
Con información de Reuters
Una mirada al día que se avecina en los mercados estadounidenses y mundiales por parte de Mike Dolan
Aunque las acciones de Wall Street se quedan atrás de los mercados mundiales este año, el S&P500 (.SPX), abre una nueva pestañaAún así, logró alcanzar otro máximo histórico el martes, con una combinación de nuevas amenazas arancelarias , actualizaciones sobre la vivienda y actas de la Reserva Federal para digerir más tarde hoy.
Un comienzo de año confuso y turbulento ha hecho que la atención de los inversores globales se desvíe de las costosas acciones estadounidenses hacia las acciones europeas más baratas y la tecnología china, con las conversaciones de esta semana sobre el fin de la guerra en Ucrania y las elecciones del fin de semana en Alemania catalizando el interés en las primeras.
El rápido cambio en las asignaciones de inversiones de cartera y en los flujos de fondos mutuos este año es llamativo, pero también lo es el cambio en las noticias económicas en relación con algunas expectativas extremas.
Los índices de sorpresa económica compilados por Citi muestran que el indicador de la zona euro está en su nivel más positivo en ocho meses, mientras que el equivalente estadounidense ha vuelto a territorio negativo, con la brecha entre ambos en su nivel más favorable para Europa desde julio.
De todos modos, todas estas son medidas relativas y, al menos por ahora, el panorama de actividad global, que sigue siendo optimista, está mejorando para todos. Y eso ha permitido que los índices estadounidenses sigan subiendo, incluso mientras las carteras de inversión globales se reequilibran.
Los futuros de EE. UU. mantuvieron las últimas existencias marginales hasta el miércoles
En cuanto a los temas geopolíticos candentes del momento, siguen irritando anoche: el presidente estadounidense, Donald Trump, reiteró sus amenazas de imponer aranceles del 25% a los automóviles, los medicamentos y los chips, mientras aumentaban las tensiones en torno a las controvertidas conversaciones sobre Ucrania .
La decisión de Washington de eludir a Ucrania y hablar directamente con Rusia sobre el fin de la guerra ha suscitado grandes preocupaciones sobre los intentos de derrocar al gobierno de Kiev como parte del acuerdo.
Con un enojo apenas disimulado en Europa por la ausencia del presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskiy, de las conversaciones en Arabia Saudita , los líderes de la Unión Europea ahora se están preparando para un aumento de los riesgos de seguridad futuros, presionando para aumentar el gasto de defensa y las formas de financiarlo.
Los mercados se están apresurando a poner precio a este cambio, con las acciones de defensa europeas subiendo esta semana, mientras que los rumores de un mayor gasto público en Alemania tras las elecciones del fin de semana han alentado las apuestas sobre un reinicio más amplio del bloque del euro. Los rumores de un rápido impulso en defensa también han estimulado los rumores de otra ronda de endeudamiento europeo conjunto, similar a la que se vio durante la reconstrucción pospandemia.
Esto ha provocado que los rendimientos de los bonos alemanes de referencia sigan subiendo y que se reduzca el diferencial de riesgo entre Alemania y otros países europeos. El diferencial de los bonos italianos a 10 años ha alcanzado su nivel más bajo en tres años y medio, mientras que el diferencial francés, recientemente elevado, ha vuelto a su nivel más bajo desde julio.
El propio euro retrocedió el miércoles, en parte porque las renovadas amenazas arancelarias de Trump hicieron subir nuevamente el dólar y los rendimientos del Tesoro estadounidense.
Los precios del oro alcanzaron otro máximo histórico debido a las tensiones comerciales y militares, así como a las noticias sobre la inflación. El oro al contado alcanzó un máximo histórico de 2.946,75 dólares la onza, el noveno récord alcanzado en lo que va de año.
Los rendimientos de los bonos de referencia en todo el mundo también se vieron agravados por la serie de informes de inflación decepcionantes.
En consonancia con el "caliente" informe de inflación de precios al consumidor de Estados Unidos publicado la semana pasada, tanto Canadá como Gran Bretaña también vieron ganancias del IPC anual superiores a las previstas el mes pasado, y la tasa de inflación de este último país volvió a alcanzar el 3%.
La libra esterlina se fortaleció hasta alcanzar sus mejores niveles desde el 2 de enero frente al euro y los rendimientos de los bonos del Estado del Reino Unido aumentaron el miércoles, ya que las esperanzas de una trayectoria de flexibilización más rápida del Banco de Inglaterra se vieron frustradas.
De todos modos, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda no sintió tal restricción durante la noche y redujo su tasa de referencia en 50 puntos básicos a 3,75%, anunciando nuevas reducciones en los costos de endeudamiento en medio de una moderación de la inflación allí.
El dólar neozelandés se mantuvo estable después del movimiento esperado.
De regreso en Wall Street, los inicios de construcción de viviendas y las actas de la última reunión de la Reserva Federal encabezan la agenda, mientras que el final de la temporada de ganancias también sigue acercándose.
Principales acontecimientos que deberían proporcionar más dirección a los mercados estadounidenses más tarde el miércoles:
* Inicios y permisos de construcción de viviendas en enero en EE.UU., encuesta del sector servicios de febrero de la Reserva Federal de Nueva York
* El Comité Federal de Mercado Abierto publica las actas de la reunión del 28 y 29 de enero; habla el vicepresidente de la Reserva Federal, Philip Jefferson
* Ganancias corporativas de EE. UU.: Analog Devices, ANSYS, American Water Works, Garmin, Progressive, Cadence Design Systems, Texas Pacific, CF Industries, Nordson, Charles River, Host Hotels & Resorts, Trimble, etc.
* El Tesoro de EE.UU. vende 16.000 millones de dólares en bonos a 20 años
